中商情報網(wǎng)訊：數(shù)據(jù)中心作為人工智能發(fā)展的核心基礎設施，為AI模型的訓練與推理提供必不可少的計算、存儲及網(wǎng)絡資源支撐。隨著國內主要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資本開支計劃顯著提升、高端AI芯片的供應狀況出現(xiàn)邊際改善，同時國產(chǎn)大模型持續(xù)迭代更新，共同推動此前一度放緩的大型數(shù)據(jù)中心招投標活動重新啟動，通信行業(yè)的市場關注點也再次聚焦至數(shù)據(jù)中心板塊。

一、數(shù)據(jù)中心定義

數(shù)據(jù)中心作為數(shù)字化時代的核心基礎設施，通過集成計算、存儲和網(wǎng)絡資源，支撐著云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術的落地應用。其形態(tài)正從集中式超大規(guī)模集群向“核心-邊緣”協(xié)同架構演進，服務模式涵蓋從企業(yè)私有部署到多租戶公有云的完整體系。隨著5G和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，邊緣數(shù)據(jù)中心通過就近處理數(shù)據(jù)降低時延，而AI算力中心則通過GPU/TPU集群滿足智能訓練需求。能效升級成為關鍵趨勢，綠色數(shù)據(jù)中心通過液冷技術、模塊化設計和可再生能源應用，推動PUE值持續(xù)下降，響應全球碳中和目標。當前數(shù)據(jù)中心正向智能化運維、算力網(wǎng)絡融合和安全性強化方向深度發(fā)展。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展政策

近年來，我國大力推進新型信息基礎設施建設，陸續(xù)出臺了《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》《教育強國建設規(guī)劃綱要（2024-2035年）》《關于加快公共數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的意見》等多項政策，并鼓勵數(shù)據(jù)中心行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。目前我國數(shù)據(jù)中心技術能力明顯提升，行業(yè)政策體系逐步完善。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.數(shù)據(jù)中心機架規(guī)模

數(shù)據(jù)中心建設協(xié)調推進，三家基礎電信企業(yè)持續(xù)優(yōu)化算力基礎設施布局，截至2024年底，向公眾提供服務的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心機架數(shù)量83萬個，推動提升算網(wǎng)協(xié)同和調度能力，提供更加多元化算力服務。2025年預計將達94.8萬個。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國數(shù)據(jù)中心機架數(shù)量有望接近100萬個。

數(shù)據(jù)來源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.市場規(guī)模

受新基建、數(shù)字化轉型及數(shù)字中國愿景目標等國家政策促進，我國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模持續(xù)高速增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國數(shù)據(jù)中心建設市場需求預測及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，2024年中國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模約為2773億元，同比增長26.68%，2025年約為3180億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將達3621億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.液冷數(shù)據(jù)中心

“東數(shù)西算”工程的八大算力樞紐與十大集群示范效應顯著，帶動數(shù)據(jù)中心綠色化發(fā)展，提升液冷數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)調研及發(fā)展趨勢預測報告》顯示，2024年中國液冷數(shù)據(jù)中心的市場規(guī)模達到110.1億元，2025年將繼續(xù)增長，達177億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2026年中國液冷數(shù)據(jù)中心將進行增長至310.8億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.運營成本

我國數(shù)據(jù)中心運營成本中，電力成本、折舊和房租占據(jù)前三位，占比依次為56.7%、25.6%和7.7%；人工費和設備租賃占比分別為3.7%、3.4%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)潛力排行

整體來看，該行業(yè)正從傳統(tǒng)的資源驅動型向技術驅動與運營服務雙輪驅動模式深刻演進，企業(yè)的核心競爭力已不僅僅是機柜規(guī)模和地理位置，更在于能否高效承接并賦能智能算力、綠色低碳技術的規(guī)模化應用、深度滿足特定行業(yè)或云巨頭的定制化需求，并在數(shù)據(jù)要素流通和全球化服務網(wǎng)絡中找準價值定位，同時，強大的資本運作能力以獲取稀缺資源和應對持續(xù)的技術升級挑戰(zhàn)，也將是決定企業(yè)能否在日益分化且高門檻的賽道中最終勝出的關鍵因素。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、數(shù)據(jù)中心行業(yè)重點企業(yè)

1.中國電信

中國電信的數(shù)據(jù)中心布局緊密圍繞“國云”和“云網(wǎng)融合”戰(zhàn)略展開。其核心特征是構建了一個多層次、全覆蓋的資源池架構，深度契合國家“東數(shù)西算”工程的導向。該布局旨在實現(xiàn)從東部核心樞紐到西部樞紐，再到省級和邊緣節(jié)點的全面覆蓋，致力于打造普惠泛在、安全可控的算力基礎設施。當前，其發(fā)展重點正從通用計算向智能計算演進，通過自研的智算平臺強化對人工智能等新興需求的支撐能力。

2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入3942.7億元，同比增長0.59%；實現(xiàn)歸母凈利潤307.73億元，同比增長5.03%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國移動

中國移動的布局核心理念是構建一張智能的“算力網(wǎng)絡”。其目標是將遍布全國的數(shù)據(jù)中心、云計算和網(wǎng)絡資源進行深度融合，實現(xiàn)算力的一體化調度和社會化服務。移動的布局不僅注重數(shù)據(jù)中心本身的規(guī)模覆蓋，更強調通算、智算、超算等多元算力的協(xié)同，并通過網(wǎng)絡技術實現(xiàn)算力的靈活、高效供給，旨在讓算力能夠像水電一樣便捷地被社會取用。

2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入7946.66億元，同比增長0.41%；實現(xiàn)歸母凈利潤1153.53億元，同比增長4.03%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.中國聯(lián)通

中國聯(lián)通的布局則緊密圍繞國家“東數(shù)西算”戰(zhàn)略展開，重點在八大國家級樞紐節(jié)點進行建設，構建覆蓋國內、連接全球的算力基礎設施。其顯著特點是積極推進數(shù)據(jù)中心、云計算和智算能力的“通、智、超一體化”融合布局，并通過自研平臺實現(xiàn)多元算力的統(tǒng)一管理和智能調度。聯(lián)通致力于打造一個架構先進、安全可靠、綠色低碳的算力底座，以支撐各行各業(yè)的數(shù)字化轉型需求。

2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入實現(xiàn)營業(yè)收入2929.85億元，同比增長0.99%；實現(xiàn)歸母凈利潤87.72億元，同比增長5.21%。2025年上半年主營產(chǎn)品包括寬帶及移動數(shù)據(jù)服務、數(shù)據(jù)及其他互聯(lián)網(wǎng)應用收入，營收分別占整體的38.49%、27.48%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.萬國數(shù)據(jù)

萬國數(shù)據(jù)控股有限公司于2006年12月1日在開曼群島注冊成立。萬國數(shù)據(jù)專注于開發(fā)和運營高性能數(shù)據(jù)中心。萬國數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)中心位于中國主要經(jīng)濟中心的戰(zhàn)略位置，這些地區(qū)對高性能數(shù)據(jù)中心服務的需求相當集中。

2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入85.11億元，同比增長1.09%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.76億元，同比增長271.04%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.世紀互聯(lián)

世紀互聯(lián)作為中國最大的中立第三方數(shù)據(jù)中心運營商，深度綁定互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)需求，在一線城市核心地段保有稀缺機柜資源。通過“核心城市自建+邊緣節(jié)點合作”模式，構建覆蓋全國80%互聯(lián)網(wǎng)流量的網(wǎng)絡拓撲。技術創(chuàng)新方面，自主研發(fā)的VisionStack平臺實現(xiàn)“AI調優(yōu)+數(shù)字孿生”雙輪驅動，運維成本降低20%。在合規(guī)領域，首家通過TL9000電信級質量管理認證，金融專區(qū)滿足《銀保監(jiān)會信息科技監(jiān)管指引》要求。未來重點布局智算中心（部署英偉達H100集群）和跨境數(shù)據(jù)港，計劃2025年將西部樞紐節(jié)點占比提升至30%，同時探索Web3.0基礎設施與分布式存儲解決方案。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展前景

1.綠色低碳轉型幫助行業(yè)構建可持續(xù)發(fā)展基礎

中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)正通過深度融合綠色技術，從根本上改變高能耗的發(fā)展模式。通過采用液冷技術、綠電直供、余熱回收等創(chuàng)新方案，數(shù)據(jù)中心持續(xù)優(yōu)化電能使用效率（PUE）和單位算力能耗。這些實踐使數(shù)據(jù)中心從單純的“能源消耗者”逐漸轉變?yōu)槟軌蚺c新能源體系協(xié)同的“能源產(chǎn)銷者”。綠色轉型不僅幫助行業(yè)滿足“雙碳”目標要求，更重要的是構建了以綠色能源為核心的新型算力底座，為長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

2.高密度與高效率算力供給幫助行業(yè)提升資源利用效能

面對AI大模型帶來的算力需求結構性變化，數(shù)據(jù)中心行業(yè)的核心競爭力正從機柜數(shù)量轉向單位資源產(chǎn)生的算力價值。通過高密度機柜部署、液冷架構應用和算力集群化設計，數(shù)據(jù)中心在有限的空間和能耗約束下實現(xiàn)算力輸出能力的倍增。這種高密度、高效率的發(fā)展路徑幫助行業(yè)應對算力需求爆發(fā)與資源環(huán)境約束的雙重挑戰(zhàn)，在提升單機柜算力密度的同時降低長期運營成本，實現(xiàn)從粗放式擴張向精細化運營的轉變。

3.算力網(wǎng)絡協(xié)同發(fā)展幫助行業(yè)優(yōu)化資源配置效率

隨著“東數(shù)西算”工程的深入推進，單一數(shù)據(jù)中心的個體價值正在弱化，取而代之的是算力網(wǎng)絡協(xié)同調度能力的提升。通過構建跨區(qū)域算力調度平臺，行業(yè)可實現(xiàn)不同地區(qū)算力資源的智能調配與共享利用，有效支撐低時延應用與多行業(yè)場景需求。這種網(wǎng)絡化、平臺化發(fā)展幫助行業(yè)打破地域限制，實現(xiàn)全國范圍算力資源的最優(yōu)配置，推動算力基礎設施從“分散建設”走向“體系競爭”，全面提升算力資源的整體利用效率。