存儲半導體市場已進入結構重組階段，不再受簡單的供需周期影響。隨著人工智能范式從學習向實時推理和行動演進，存儲器已從計算輔助工具提升為與圖形處理器（GPU）相媲美的核心產品。這種被稱為“超級牛市”（超越超級周期）的存儲市場狀況，預計將在2027年之前呈現破紀錄的上漲趨勢，并迎來歷史上最大的繁榮。

據市場研究公司TrendForce 發布的報告顯示，人工智能市場范式的轉變正在徹底改變存儲器市場的格局。預計到2026年，全球存儲器半導體市場規模將達到5516億美元。增長勢頭并未就此止步，預計到2027年市場規模將達到8427億美元，較上年增長53%，開啟“萬億韓元俱樂部”的歷史新篇章。

專家一致認為，此次繁榮并非暫時的供需失衡，而是結構性變革。這是因為隨著人工智能進入能夠自主思考和行動的智能體人工智能時代，DRAM和NAND的作用發生了根本性變化。

變革的核心是英偉達的下一代人工智能加速器 Vera Rubin。這款芯片的數據處理單元 (DPU) BlueField4 配備了來自三星電子和 SK 海力士的 128 GB 低功耗 DRAM (LPDDR5X)。與之前使用 32 GB DDR5 的 BlueField3 相比，BlueField4 的容量翻了四倍。值得注意的是，它大量采用了主要用于移動設備的 LPDDR，原因在于上下文記憶。為了讓人工智能能夠無縫記住用戶提問的意圖和過往對話的上下文，它必須實時存儲海量數據。LPDDR5X 內存具有良好的能效和高速性能，因此成為了降低圖形處理器 (GPU) 計算負載的理想核心組件。

由于GPU供應不足，中國尋求通過增加內存容量來提升AI性能，這也加劇了內存供應短缺。中國AI初創公司DeepSeek發布的N-gram技術提出了一種開放式方法，將常用數據預先存儲在DRAM中。其理念是，增加通用DRAM容量比增加昂貴的GPU更能有效地提升AI性能。這種方法推動了通用DRAM DDR4 8Gb產品的固定交易價格從去年6月的2.6美元上漲至12月的9.3美元。

此外，包括人形機器人在內的機器人市場的蓬勃發展也是存儲器行業的一個重要利好因素。由于電源效率的必要性，電池供電的機器人必然需要使用移動DRAM和LPDDR。

NAND閃存作為人工智能的長期存儲介質，其價值也正飆升。英偉達首席執行官黃仁勛在2026年國際消費電子展（CES）的主題演講中宣布，他將通過推理上下文存儲器（ICMS）系統，把經常不使用但至關重要的數據存儲在大容量企業級固態硬盤（eSSD）中。全球投資銀行伯恩斯坦（Bernstein）的報告分析顯示，基于Vera Rubin架構的NVL72服務器機架需要1.1PB的NAND閃存。這相當于一臺服務器存儲4000部最新智能手機的容量。基于128Gb多層單元（MLC）的NAND閃存價格從去年6月的3.12美元飆升至12月的5.74美元，漲幅超過80%。

隨著市場過熱，分銷渠道也出現了離譜的混亂局面。近日，社交網絡上流傳著一家疑似中國臺灣分銷商宣布內存產品價格一口氣上漲80%的消息。一位業內人士表示：“雖然漲幅因人而異，但一次性上漲80%確實過分了。”但他同時透露，“今年年初的實際成交價確實比去年下半年上漲了20%到30%。”

TrendForce預計，今年第一季度DRAM和NAND閃存價格將分別較上一季度上漲超過60%和38%。整個系統，包括硬件和軟件，正在圍繞內存進行結構性重組。三星電子和SK海力士的盈利前景持續走強，一些全球投資銀行預計，這兩家公司今年的營業利潤將分別超過150萬億韓元。