中商情報網(wǎng)訊：有色金屬是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)材料，航空、航天、汽車、機(jī)械制造、電力、建筑等絕大部分行業(yè)都以有色金屬材料為生產(chǎn)基礎(chǔ)。隨著現(xiàn)代化工、農(nóng)業(yè)和科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，有色金屬在人類發(fā)展中的地位越來越重要。它不僅是世界上重要的戰(zhàn)略物資，重要的生產(chǎn)資料，而且也是人類生活中不可缺少的消費(fèi)資料的重要材料。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈上游為礦產(chǎn)采選，負(fù)責(zé)銅鋁鉛鋅鎳錫等礦山的開采與選礦；中游為冶煉加工，將礦石精煉成金屬錠材并通過壓延擠壓軋制等工藝制成板帶箔管棒線型材；下游廣泛應(yīng)用于建筑、電力、家電、新能源、航空航天、集成電路等領(lǐng)域。有色金屬具有良好的可回收性，報廢的汽車、電器、建筑廢料等經(jīng)過回收、分選、重熔、精煉等流程，可以再次轉(zhuǎn)化為優(yōu)質(zhì)的金屬原料（再生金屬）。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.資源儲量

中國礦產(chǎn)資源稟賦呈現(xiàn)“總量豐富但結(jié)構(gòu)失衡”的特征。在稀土（儲量占全球48.89%）、鎢、銻、鍺、鎵等戰(zhàn)略小金屬領(lǐng)域，我國擁有絕對優(yōu)勢。然而對于支撐新能源、電力等關(guān)鍵領(lǐng)域的大宗礦產(chǎn)，對外依存度極高，銅、鋁土礦、鋰、鈷的進(jìn)口依存度分別高達(dá)77.72%、63.10%、67.32%、92.27%，資源安全保障面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.資源勘查

為應(yīng)對資源壓力，國內(nèi)地質(zhì)勘查投入持續(xù)加碼。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國地質(zhì)勘查行業(yè)深度挖掘及投資決策分析報告》顯示，2024年全國地質(zhì)勘查投資達(dá)1159.94億元，已連續(xù)4年正增長。其中，礦產(chǎn)勘查是投資重點(diǎn)，在非油氣勘查投資中占比近六成。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國地質(zhì)勘查投資將達(dá)到1206.80億元。

數(shù)據(jù)來源：自然資源部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.礦產(chǎn)采選

在市場需求與資源價格支撐下，上游采選企業(yè)效益亮眼。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國有色金屬采選行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，2025年1-11月，全國規(guī)模以上有色金屬礦采選業(yè)營業(yè)收入3807.4億元，同比增長12.7%，利潤總額1156.2億元，同比增長32.3%，行業(yè)盈利能力強(qiáng)勁。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫

4.上游重點(diǎn)公司

我國有色金屬上游已形成梯隊(duì)完整、優(yōu)勢分明的企業(yè)格局：以紫金礦業(yè)、江西銅業(yè)、中國鋁業(yè)為代表的工業(yè)金屬巨頭，主導(dǎo)國內(nèi)基礎(chǔ)資源供應(yīng)并積極拓展海外；以贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)為核心的能源金屬企業(yè)，構(gòu)建了全球化的鋰鈷資源供應(yīng)鏈；以山東黃金、中金黃金為主的貴金屬公司保障金融與工業(yè)需求；北方稀土、廈門鎢業(yè)、云南鍺業(yè)等企業(yè)則在稀土、鎢、鍺等全球稀缺資源上掌控著定價權(quán)與技術(shù)優(yōu)勢。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.全球主要有色金屬產(chǎn)量

近年來，全球主要有色金屬產(chǎn)量保持穩(wěn)步攀升。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球有色金屬行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，全球主要有色金屬產(chǎn)量從2021年的46410萬噸增長至2024年的52430萬噸，年均復(fù)合增長率為4.1%，增長動力主要來自全球基礎(chǔ)設(shè)施投資的持續(xù)增加，以及可再生能源、電動汽車等綠色技術(shù)對銅、鋁、鋰等關(guān)鍵金屬的強(qiáng)勁拉動。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年全球主要有色金屬產(chǎn)量將達(dá)到55300萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國十種有色金屬產(chǎn)量

我國有色金屬行業(yè)快速發(fā)展，已成為全球最大的有色金屬生產(chǎn)國。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球有色金屬行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，2025年中國十種有色金屬總產(chǎn)量為8175萬噸，同比增長3.9%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國十種有色金屬產(chǎn)量將達(dá)到8420.3萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增加值

中國有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)向好，增長質(zhì)量顯著提升。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球有色金屬行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，2025年中國規(guī)模以上有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增加值累計(jì)增長6.8%，增速已超過同期有色金屬產(chǎn)量增速，表明行業(yè)正在從規(guī)模擴(kuò)張向價值增長轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品附加值提升。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)收入

中國有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)收入保持較快增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球有色金屬行業(yè)市場調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，2024年，中國規(guī)模以上有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86019.1億元，增長16.1%。2025年1-11月，中國規(guī)模以上有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入88085.4億元，增長13.8%。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.有色金屬行業(yè)重點(diǎn)公司名單

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會發(fā)布的2024年?duì)I業(yè)收入50強(qiáng)名單，行業(yè)頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢持續(xù)鞏固。50強(qiáng)企業(yè)合計(jì)營收達(dá)6.7萬億元，同比增長7.4%，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升。其中，營收超千億的巨頭企業(yè)達(dá)到21家，占比高達(dá)42%；入圍門檻也首次突破240億元。從排名看，江西銅業(yè)營收蟬聯(lián)行業(yè)第一，魏橋創(chuàng)業(yè)與中國鋁業(yè)緊隨其后，分列第二、三位。

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.新能源汽車

2025年中國新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模、市場滲透率和出口量均創(chuàng)歷史新高，連續(xù)11年位居全球第一。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)研及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，2025年中國新能源汽車產(chǎn)量1662.6萬輛，同比增長29%，銷量1649萬輛，同比增長28.2%。國內(nèi)新車銷量占比達(dá)50.8%，首次突破50%臨界點(diǎn)，意味著每售出2輛新車中就有1輛是新能源汽車乘用車領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.航空裝備

航空裝備產(chǎn)業(yè)關(guān)乎國家科技實(shí)力與戰(zhàn)略安全，國產(chǎn)大飛機(jī)商業(yè)化及高端機(jī)型研發(fā)，拉動了對高端鋁合金、鈦合金、高溫合金等輕質(zhì)高強(qiáng)材料的巨大需求。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國航空裝備制造行業(yè)深度分析及發(fā)展前景研究預(yù)測報告》顯示，2024年中國航空裝備市場規(guī)模為1535億元，較上年增長10.43%，2025年市場規(guī)模約為1704億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國航空裝備市場規(guī)模將達(dá)到1874億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.集成電路

中國集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國集成電路行業(yè)發(fā)展趨勢與投資格局研究報告》顯示，中國集成電路市場規(guī)模從2021年的1.04萬億元增至2024年的1.45萬億元，期間復(fù)合年增長率達(dá)到11.6%，2025年市場規(guī)模約為1.69萬億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國集成電路市場規(guī)模將達(dá)到1.86萬億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理