百度作為中國(guó)科技巨頭，正逐漸崛起為國(guó)內(nèi)人工智能芯片領(lǐng)域的重要玩家，有望填補(bǔ)因美國(guó)芯片巨頭英偉達(dá)被禁入中國(guó)市場(chǎng)而留下的空白。近日，多家分析機(jī)構(gòu)上調(diào)了對(duì)百度股票的評(píng)級(jí)，主要基于其在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，并預(yù)測(cè)該業(yè)務(wù)單元將獲得更多國(guó)內(nèi)訂單。

本月，百度發(fā)布了其昆侖AI芯片的五年路線圖，計(jì)劃從2026年的M100芯片開(kāi)始，到2027年的M300芯片。目前，百度已在其數(shù)據(jù)中心中混合使用自主研發(fā)的芯片和英偉達(dá)產(chǎn)品來(lái)運(yùn)行其ERNIE AI模型。百度的商業(yè)模式包括向第三方數(shù)據(jù)中心建設(shè)者出售芯片，以及通過(guò)其云服務(wù)出租計(jì)算能力，致力于打造一個(gè)涵蓋芯片、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、AI模型和應(yīng)用的“全棧”AI解決方案。

昆侖芯的芯片業(yè)務(wù)正逐步取得進(jìn)展。今年早些時(shí)候，昆侖芯贏得了來(lái)自中國(guó)移動(dòng)供應(yīng)商的訂單，后者是中國(guó)最大的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商之一。德意志銀行分析師在本月的報(bào)告中指出，昆侖芯已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高性能AI芯片開(kāi)發(fā)商，專(zhuān)注于大型語(yǔ)言模型（LLM）訓(xùn)練和推理、云計(jì)算以及電信和企業(yè)工作負(fù)載。

由于英偉達(dá)的高端產(chǎn)品被美國(guó)政府禁止向中國(guó)銷(xiāo)售，而華為作為主要玩家也因大規(guī)模芯片集群受限，分析師普遍認(rèn)為百度將填補(bǔ)這一市場(chǎng)空缺，其芯片業(yè)務(wù)有望迎來(lái)爆炸性增長(zhǎng)。摩根大通預(yù)計(jì)，到2026年，百度芯片銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)六倍，達(dá)到80億元人民幣（約合11億美元）。麥格理則估計(jì)，百度昆侖芯片單元的估值約為280億美元。

與此同時(shí)，中國(guó)科技巨頭們紛紛表示面臨芯片供應(yīng)短缺問(wèn)題。阿里巴巴CEO吳泳銘指出，未來(lái)兩到三年內(nèi)，數(shù)據(jù)中心所需組件和芯片的供應(yīng)將成為一大瓶頸。騰訊也表示，其2025年的資本開(kāi)支將低于預(yù)期，原因并非需求不足，而是可用芯片的短缺。

全球需求激增導(dǎo)致的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈瓶頸，以及中國(guó)對(duì)英偉達(dá)芯片的有效封鎖，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)短缺。中國(guó)科技企業(yè)試圖通過(guò)使用庫(kù)存芯片和提高AI模型效率來(lái)緩解這一問(wèn)題。然而，中國(guó)最大的芯片制造商中芯國(guó)際在規(guī)模和技術(shù)上仍難以與臺(tái)積電等領(lǐng)先企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，使得國(guó)內(nèi)芯片制造難以填補(bǔ)缺口。

盡管如此，中國(guó)科技企業(yè)持續(xù)報(bào)告強(qiáng)勁的AI需求。吳泳銘表示，客戶(hù)對(duì)AI的需求非常強(qiáng)勁，甚至難以跟上新服務(wù)器的部署速度。這為百度在中國(guó)市場(chǎng)提供了巨大機(jī)遇。

Futurum Group的AI實(shí)踐負(fù)責(zé)人Nick Patience指出，百度的芯片戰(zhàn)略既是必要之舉，也是巨大機(jī)遇。由于中國(guó)平臺(tái)無(wú)法再依賴(lài)美國(guó)的GPU供應(yīng)，一個(gè)符合美國(guó)出口規(guī)則和北京自力更生議程的、價(jià)值數(shù)十億美元的國(guó)內(nèi)AI硬件市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。如果百度能按時(shí)推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的昆侖芯片系列，不僅能解決自身供應(yīng)問(wèn)題，還將成為中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略供應(yīng)商。