閃迪（SanDisk）近日公布2026財年第二季度財務報告。財報顯示，公司業績表現遠超市場預期，營收與利潤均實現驚人增長，其中凈利潤同比暴漲672%，創下歷史新高。與此同時，為應對人工智能（AI）浪潮帶來的長期存儲需求，閃迪宣布與長期合作伙伴鎧俠（Kioxia）達成重要協議，將雙方關鍵的合資工廠協議延長至2034年。

財務業績全面超越預期

根據公認會計原則（GAAP），閃迪在2026財年第二季度實現營收30.3億美元，環比增長31%，同比增長61%。這一成績顯著超出了該公司此前給出的業績指引范圍。更令人矚目的是其盈利能力的飛躍：GAAP凈利潤達到8.03億美元，較上一季度的1.12億美元環比增長617%，較上年同期的1.04億美元同比大幅增長672%。按非GAAP計算，攤薄后每股凈收益為6.20美元，同比增長404%。

公司毛利率的顯著提升是利潤暴漲的關鍵。閃迪在第二季度GAAP毛利率達到50.9%，較上一季度的29.8%上升了21.1個百分點，較去年同期也提升了18.6個百分點。運營收入隨之飆升至10.65億美元，環比增長505%。這一系列數據表明，閃迪不僅實現了收入的快速增長，更通過產品組合優化和成本控制，極大地改善了盈利質量。

業務板塊分析：數據中心成為最大增長動力

閃迪本季度業績的強勁增長，主要得益于全球范圍內人工智能基礎設施建設的加速。

財報顯示，數據中心業務收入環比增長64%，同比增長76%，達到4.40億美元。“本季度業績凸顯了我們在優化產品組合、加速企業級固態硬盤部署以及增強市場需求方面的敏捷性，而與此同時，我們的產品在推動人工智能和全球技術發展方面發揮的關鍵作用也正日益受到認可，”大衛·戈克勒Sandisk首席執行官表示：“我們通過結構調整，使供應與持續且具有吸引力的需求相匹配，從而能夠推動穩健增長，并實現行業領先的財務業績。”

除了數據中心這一最大亮點，公司其他業務板塊也表現穩健：

邊緣解決方案業務營收為16.78億美元，環比增長21%，同比增長63%。

消費者業務營收為9.07億美元，環比增長39%，同比增長52%。

這種全業務線的增長態勢，反映出從云端到邊緣再到終端的全產業鏈，都在進行存儲升級，以應對數據洪流和智能化應用的需求。

與鎧俠延長合資協議，鎖定先進產能

在發布亮眼財報的同一天，閃迪宣布了一項關乎未來十年供應鏈穩定的重大戰略舉措——與日本存儲巨頭鎧俠達成協議，將雙方位于日本四日市（Yokkaichi）的合資工廠協議延長五年。原定于2029年底到期的協議將延續至2034年12月31日。此外，雙方在北上（Kitakami）工廠的合資協議也同步延長。

這項續約是雙方長達25年合作關系的進一步深化。根據協議，閃迪將向鎧俠支付總計11.65億美元的制造服務費，款項將在2026年至2029年間分期支付，以確保持續穩定的閃存產品供應。鎧俠首席執行官早坂信夫表示，此協議認可了鎧俠的制造價值，并將推動由AI驅動的數字社會轉型。戈克勒則強調，該合資企業持續為市場創造著高性能、低成本的閃存技術。

此次續約在AI存儲需求激增的背景下顯得尤為重要。它確保了閃迪能夠獲得基于最新3D閃存技術（如BiCS）的穩定產能，為滿足未來生成式AI等應用對存儲容量和性能的苛刻要求提供了堅實的保障。

Q3指引樂觀，AI重塑存儲行業格局

基于當前強勁的市場需求，特別是AI帶來的結構性增長，閃迪預計2026財年第三季度營收將在44億美元至48億美元之間，遠超本季度的30.3億美元。非GAAP攤薄后每股凈收益預計在12.00美元至14.00美元之間，同樣呈現跨越式增長。

閃迪管理層在財報電話會議中進一步闡釋，AI正在推動NAND市場發生結構性變革，有望降低行業的周期性波動，并提升長期利潤率水平。該公司預計，AI基礎設施的部署將推動NAND容量需求增長60%以上，市場正面臨結構性的供應短缺。為此，閃迪正將產品研發重點轉向滿足AI架構要求的高帶寬閃存和高IOPS（每秒輸入輸出操作）固態硬盤，并與客戶推進多年期供應協議，以保障供需穩定。

閃迪2026財年第二季度的財報以其驚人的利潤增幅，揭示了AI革命對底層硬件產業鏈的巨大拉動作用。在AI驅動的新周期中，存儲巨頭正在迎來價值重估。