（文/羅葉馨梅）11月6日，英偉達(dá)與韓國(guó)半導(dǎo)體巨頭SK海力士達(dá)成HBM4供應(yīng)協(xié)議的消息持續(xù)發(fā)酵，帶動(dòng)全球存儲(chǔ)芯片板塊大幅上揚(yáng)。美東時(shí)間周三，美光科技（MU.US）收漲8.93%，報(bào)237.5美元，盤中最高觸及239.88美元，創(chuàng)歷史新高。

今年以來美光科技股價(jià)累計(jì)上漲183.01%，在AI浪潮帶動(dòng)下，公司估值與業(yè)績(jī)雙雙攀升。消息人士稱，SK海力士在與英偉達(dá)的談判中占據(jù)主導(dǎo)地位，HBM4定價(jià)較現(xiàn)有HBM3E版本提升50%以上，反映出高帶寬存儲(chǔ)（HBM）需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)預(yù)期。

美光科技在9月24日披露的2025財(cái)年第四財(cái)季財(cái)報(bào)中指出，期內(nèi)營(yíng)收113.2億美元，同比增長(zhǎng)46%，毛利率提升至45.7%。公司管理層在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要受益于數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品放量及DRAM價(jià)格回升。其HBM、大容量DIMM及低功耗服務(wù)器DRAM合計(jì)收入達(dá)100億美元，同比增幅超過五倍。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，HBM4價(jià)格上漲將進(jìn)一步推高全球存儲(chǔ)行業(yè)景氣度。花旗分析師Christopher Danely預(yù)計(jì)，2025年DRAM需求量將維持兩位數(shù)增長(zhǎng)，第四季度價(jià)格有望較上一季度上漲25%，創(chuàng)上世紀(jì)90年代以來最大季度漲幅。

AI服務(wù)器、AI手機(jī)及AI PC等終端需求持續(xù)擴(kuò)大，進(jìn)一步刺激高帶寬內(nèi)存與高密度DRAM模組的需求增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士指出，AI算力的爆發(fā)周期正推動(dòng)HBM與傳統(tǒng)DRAM同步提價(jià)，存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入新一輪景氣上行周期。

受海外行情提振，A股市場(chǎng)相關(guān)個(gè)股亦同步走強(qiáng)。截至11月6日收盤，德明利（001309）漲停，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）漲超9%，航宇微（300053）、江波龍（301308）等多股跟漲，存儲(chǔ)板塊整體情緒顯著升溫。

（校對(duì)/秋賢）